Accell Group entra en una nueva fase de su proceso de insolvencia con la apertura formal de un procedimiento internacional de venta. Los administradores concursales designados para supervisar las entidades neerlandesas del grupo han invitado a potenciales compradores a presentar ofertas por Accell en su conjunto o por partes, incluyendo unidades de negocio, jurisdicciones, marcas concretas o determinados activos.
La operación se produce después de que las entidades neerlandesas de Accell fueran declaradas en quiebra el pasado 11 de agosto. Desde entonces, los administradores Thijs Hekman, de AKD, y Erik Schuurs, de Jones Day, han trabajado para mantener las actividades que puedan continuar operativas y facilitar que los distribuidores recuperen su capacidad habitual de realizar pedidos y recibir entregas.
El objetivo de los administradores es desarrollar un proceso de venta rápido y efectivo que permita preservar el mayor valor económico posible y mantener el empleo en aquellas actividades que resulten viables. La venta puede plantearse tanto para el grupo completo como para diferentes unidades de negocio o territorios.
Además de estas operaciones, también se contempla la transmisión independiente de determinados activos, entre ellos marcas individuales o inventarios específicos. Lapierre y Raleigh ya habían comunicado anteriormente que estudiaban alternativas para continuar su actividad de forma independiente.
FTI Consulting Netherlands ha sido designada como asesora de fusiones y adquisiciones para coordinar el proceso y canalizar el interés de potenciales compradores.
La actividad de Accell se estructura principalmente en dos grandes áreas. Por un lado, la fabricación y comercialización de bicicletas a través de marcas como Koga, Batavus, Sparta, Haibike, Winora, Lapierre y Raleigh. Por otro, el grupo desarrolla un negocio de componentes y accesorios para bicicletas.
Las entidades neerlandesas también proporcionan servicios compartidos al resto de la organización internacional, entre ellos una plataforma tecnológica considerada crítica para las operaciones y para la gestión de las ventas realizadas mediante la red internacional de distribuidores de Accell.
Aunque el procedimiento de insolvencia afecta directamente a seis entidades neerlandesas, el proceso de venta tendrá alcance internacional. Accell mantiene operaciones y sociedades en Países Bajos, Alemania, Austria, Francia, Noruega, Suecia, Finlandia, Dinamarca, Hungría, Reino Unido, Hong Kong, Taiwán, Suiza, Italia, Bélgica y España.
Los administradores neerlandeses pretenden coordinar la posible venta de negocios y activos del grupo en las diferentes jurisdicciones. Cuando sea necesario, colaborarán con las autoridades y profesionales responsables de los procedimientos de insolvencia en cada país.
Paralelamente al proceso abierto por los administradores, la mayoría de uno de los grupos de prestamistas garantizados ha alcanzado un acuerdo de respaldo con una parte interesada que contempla todas las marcas de bicicletas de Accell. El objetivo es proporcionar continuidad al negocio mientras se desarrolla el proceso de venta y proteger los intereses de las diferentes partes implicadas.
Los prestamistas también pueden recurrir a una operación denominada ‘credit bid’, mediante la cual sus créditos pendientes se compensan con el precio de adquisición para asegurar un nivel mínimo de recuperación. Esta posibilidad no impide que continúen abiertas las ofertas en efectivo por marcas concretas.
Los administradores han señalado que contactarán próximamente con las empresas que ya han manifestado su interés en adquirir activos o negocios de Accell. Entre los potenciales compradores que han expresado públicamente su interés figuran la firma de inversión irlandesa Quanta Capital y DuTech Holdings.
El proceso permanece abierto a nuevos interesados, que podrán registrar su interés a través de FTI Consulting. La evolución de estas ofertas determinará la futura estructura de un grupo que, tras meses de reestructuración financiera y diferentes intentos para asegurar su continuidad, afronta ahora la fase de venta bajo supervisión concursal.
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