Fox Factory vende Marucci Sports por 225 millones de dólares tras tres años de su adquisición

Fox Factory ha vendido Marucci Sports, su división especializada en equipamiento para béisbol y sóftbol, a Squared Up Holdings por 225 millones de dólares. La compañía ha anunciado que utilizará 200 millones de dólares procedentes de la operación para reducir su deuda y prevé destinar también a este objetivo los 25 millones correspondientes a un pagaré incluido en el acuerdo.

Fox adquirió Marucci en 2023 por 572 millones de dólares. Squared Up Holdings es un vehículo de adquisición respaldado por un grupo de inversores en el que participan miembros del equipo directivo de Marucci.

Además de los 200 millones de dólares abonados en efectivo, la transacción contempla un pagaré no garantizado de 25 millones de dólares con vencimiento el próximo 31 de diciembre. Fox Factory ha señalado que también prevé utilizar esta cantidad para reducir su endeudamiento. En caso de que el pagaré no sea abonado, podrá convertirse en capital de Marucci.

La compañía llevaba evaluando diferentes alternativas estratégicas para Marucci desde febrero. Durante este proceso, Fox y sus asesores financieros contactaron con más de 80 posibles compradores y recibieron 15 muestras de interés.

Mike Dennison, CEO de Fox Factory, ha explicado que Marucci cuenta con una marca consolidada, un equipo con experiencia y una base de deportistas fiel, pero que su evolución dentro del grupo no alcanzó los retornos previstos.

“Marucci es una marca fuerte con personas con talento y un seguimiento fiel entre los deportistas, y creemos que está bien posicionada para continuar teniendo éxito bajo una nueva propiedad”, señala Dennison. El directivo añade que la operación permitirá mejorar el balance de Fox Factory y reasignar capital hacia otras áreas.

La compañía mantiene como prioridades la reducción de deuda y la inversión orgánica en sus productos de rendimiento, además de exigir un umbral elevado de rentabilidad para futuras inversiones de capital.

Fox Factory registró unas pérdidas netas de 10,9 millones de dólares durante la primera mitad de su ejercicio fiscal. El EBITDA alcanzó los 81,2 millones de dólares, incluyendo aproximadamente 2 millones de dólares correspondientes a devoluciones de aranceles IEEPA.

A pesar de este impacto positivo, el EBITDA se situó por debajo de los 88,9 millones de dólares registrados durante el mismo periodo del ejercicio anterior.

Marucci estaba integrada en Speciality Sports Group de Fox Factory, división que también engloba sus negocios vinculados al ciclismo bajo las marcas Fox, Marzocchi, Ride Concepts, RaceFace y Easton.

La compañía también es propietaria de Lizard Skins, marca que nació vinculada a los puños de bicicleta y que posteriormente amplió su actividad hacia cintas de agarre para bates y otros equipamientos deportivos. Lizard Skins mantiene asimismo una gama de productos para ciclismo.